中国の太陽光発電モジュール市場価格差別化が強化されています

3月2日0 25で、中国の太陽光発電モジュール市場は大きな差別化傾向を示しました。 OPISベンチマーク評価によると、TOPCONモジュールのFOB価格は5週間連続で1.14％上昇し、US $ 0。0 US $0。085-0。093/w; PERCモジュールの価格は安定したままで、平均FOB価格は0.085米ドル/Wで、市場取引は0米ドルの範囲に集中しています。082-0。088/w。この価格の変動は、太陽光発電業界が政策駆動と技術的反復の二重の影響の下で新しいサイクルに入ったことを示しています。

価格上昇の背後にあるコアの原動力は、国内分散太陽光発電市場の「ラッシュのインストール」から来ています。国立エネルギー局の政策要件によれば、4月30日までにグリッドに接続された産業および商業用の分散プロジェクトは完全なグリッド補助金を保持できますが、5月31日以降に生産される新しいプロジェクトは、市場ベースの入札取引を行う必要があります。ポリシーウィンドウの期間に刺激されたプロジェクトパーティーは、建設を加速し、4月のコンポーネントの生産を促進し、55-56 gwに30％以上増加しました。その中で、TopConコンポーネントは、高い変換効率や低減衰率などの利点があるため、分散市場で60％を超える浸透率を持ち、この需要爆発の主要な力になります。

サプライチェーントランスミッションの観点から見ると、G12Rシリコンウェーファーに対するTopconの特定の需要により、この仕様の製品が厳しく供給され、週ごとの価格が3.91％増加しました。バッテリーセルセグメントでは、G12R単結晶トップコンバッテリーのトランザクション価格は、CNY {0。27/wからCNY 0。31/wにジャンプしました。コンポーネントセグメントでは、分散型Topconコンポーネントの平均価格はCNY {{1 0}}。75/wを超え、一部のモデルの価格はCNY 0.8/Wに近づき、過去6か月間に新しい高値に達しました。ただし、過剰容量の圧力により、PERCコンポーネントの価格は低いままで、主に集中電力ステーションと海外市場にサービスを提供していました。

市場の差別化の背後にある後、太陽光発電業界は、テクノロジーとコストのデュアルゲームを経験しています。 TopConコンポーネントは、大量生産の成熟度とコストの利点でインストールするために、急いで支配的な位置を持っています。 HJTコンポーネントは、高コストのために短期的には大規模に交換することは依然として困難です（平均価格CNY {{0}}。86/w）。企業戦略の違いも重要です。JAソーラーは、2つの価格の上昇（CNY 0。03-0。04/w）の累積的な増加を通じて市場を押収することでリードしました。この差別化は、キャッシュフローと市場シェアの間の企業のトレードオフから生じます。JAソーラーは、2024年にCNY4。86億の大きな損失の後、利益回復により多くの注意を払いました。他の企業は、価格のつながりを通じて業界の期待を安定させようとしました。

地域の市場パフォーマンスも不均一です。国内分散プロジェクトは、政策刺激により「過熱」され、コンポーネント価格は短期的にはCNY {{0}}。8/wを超えていますが、集中プロジェクトは降伏圧力により合理的な範囲0.69/Wを維持しています。海外市場は回復の兆候を示しています。ヨーロッパのコンポーネント価格は反発し、インドの輸入需要は地元の供給不足のために急増し、グローバルサプライチェーンの緊張をさらに悪化させています。

短期的には、太陽光発電業界チェーンの価格は、ポリシーウィンドウ期間の影響を受けます。 Trendforceは、4月にシリコン材料の需要がさらに上昇すると予測し、価格は45/kgを超える可能性があると予測しています。シリコンウェーハは、21 0 RN製品の厳しい需要と供給のために3.5％増加する可能性があります。セル価格にはモジュールの需要が透過され、G12Rトップコンモデルは月額6.67％増加しました。モジュール価格は5月にピークに達する可能性があり、分散プロジェクトの平均価格は0.85/Wに達すると予想されますが、下流のコスト圧力によるプロジェクトの遅延のリスクについて警戒する必要があります。

中期および長期的には、太陽光発電業界は複数の課題に直面します。まず、ポリシー配当が衰えた後、需要が継続できるかどうかが重要です。 6月以降、分散プロジェクトは市場ベースの入札に完全に参加し、収量計算の複雑さが増加し、インストールの需要を抑制する可能性があります。第二に、過剰能力のリスクは依然として存在します。シリコン材料とシリコンウェーハは、自己規律と規制を通じて短期的に供給圧力を軽減していますが、年間生産能力は依然として需要を30％超えています。需要が予想よりも低い場合、価格は再びプレッシャーにさらされる可能性があります。さらに、テクノロジールートの反復の加速により、TopconとHJTの間の競争は大規模なコスト削減と効率の改善に移行し、BCやペロブスカイトなどの新しいテクノロジーの工業化プロセスも業界の状況に影響します。

2025年の太陽光発電市場でのこの一連の価格の上昇は、本質的に政策意欲とテクノロジーのアップグレードの共同行動の結果です。 Topconコンポーネントの価格上昇は、市場の高効率技術の認識だけでなく、産業チェーンにおける需要と供給の間の不一致の短期的な顕現でもあります。企業の場合、短期的な利益と長期レイアウトのバランスを見つけ、グローバルなレイアウトと技術革新を加速する必要があります。投資家にとっては、政策の実装のリズム、キャパシティクリアランスの進捗状況、技術ルートの進化方向に注意を払う必要があります。太陽光発電業界が徐々に「政策市場」から「市場市場」に移行するにつれて、合理的な価格設定と技術的ブレークスルーが業界の健全な発展の中心的な原動力になります。